复利入门：新手完整教学

复利到底是什么：72 法则

复利就是「利息再生利息」：今年赚的 5％ 明年也一起下去滚，所以时间越长曲线越陡。快速心算用 72 法则——72 除以年报酬率就是翻倍年数：6％ 约 12 年翻一倍，8％ 约 9 年。

反过来也成立：借钱的复利（卡债、信贷）一样会翻倍，只是方向对着你。所以第一课永远是先还高利债务，再谈投资复利。

定期定额为什么适合新手

新手最大的敌人不是选错标的，是中断。定期定额用纪律解决人性：每个月固定扣，下跌时自动买到更多单位（微笑曲线），不用判断进出场点。

金额从小开始没关系，每月 3000 元、年化 7％、30 年就是约 360 万——关键数字是 30 年，不是 3000 元。先求不断扣，再求加码。

配息迷思：领息不等于赚息

配息是从净值扣出来的：除息日净值直接少掉配息金额，你领到的是自己的钱左手换右手。比较两档标的要看「总报酬」（含息），不要比配息率。

配息率 10％但净值年年跌，长期会输给配息 3％但净值稳定成长的标的。想验证就用复利计算器跑一次「领出」vs「再投入」，期末资产差多少一目了然。

试算三步骤

打开投资复利计算器：第一步填单笔本金、每月定期定额与年限；第二步填年化报酬率（新手先填 5–8％保守情境）与配息率；第三步看期末资产与年化报酬，再切换领出／再投入比较。

试算完问自己三个问题：这个年限我扣得住吗？报酬率假设会不会太乐观？配息再投入的版本我接受吗？三个都 yes，这个计划才算数。

常見問題